淺析金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別

在金融市場(chǎng)的圈層里，我們通常把與證券投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)總和稱為總風(fēng)險(xiǎn)，總風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，那么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有什么區(qū)別？本文將針對(duì)金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別進(jìn)行淺析。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的定義區(qū)別：

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為不可分散的風(fēng)險(xiǎn)，指金融市場(chǎng)中由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可回避、不可分散的風(fēng)險(xiǎn)。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是可以進(jìn)行回避和抵消的，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過持有證券資產(chǎn)的多元化來抵消，同時(shí)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的分類區(qū)別：

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的類型包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和物價(jià)水平波動(dòng)可能導(dǎo)致的企業(yè)利潤(rùn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

購買力風(fēng)險(xiǎn)：由通貨膨脹帶來的不確定性變動(dòng)導(dǎo)致的基金機(jī)構(gòu)遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

利率風(fēng)險(xiǎn)：由于利率的變動(dòng)而給金融機(jī)構(gòu)帶來損失或者收益的可能性。

匯率風(fēng)險(xiǎn)：是由匯率變動(dòng)而使外幣計(jì)價(jià)的收付款項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債造成損失或者收益的不確定性。

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的類型包括信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

信用風(fēng)險(xiǎn)：又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，是由信用活動(dòng)的不確定性而使本金和收益遭受損失的可能性。風(fēng)險(xiǎn)的后果只能是損失。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理、融資不當(dāng)使公司可能損失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：是公司的決策人于管理人在經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平的變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能性。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由流動(dòng)性的不確定變化使金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性。

總而言之，通過對(duì)以上金融市場(chǎng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別內(nèi)容可知，任何風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總風(fēng)險(xiǎn)都是由系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)組成，但需要注意的是除此之外，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還在致險(xiǎn)因素和與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系存在不同。

本文關(guān)鍵詞：

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